People's Republic of China придумали не китайцы, а ООН
Слово "народ" в данном названии действительно переводится только как "people"

Насчет документального подтверждения легитимности аббривиатуры PRC обратитесь в китайское торпредство: http://ru2.mofcom.gov.cn/aarticle/ab...200017961.html