Я так предполагаю, что делает он следующее: нужно, например, задать температуру в термостате 40 градусов - вертишь этот энкодер на отметку "40", а контроллер термостата по числу импульсов, полученных с энкодера при таком повороте "от 0 до 40" понимает, что надо такую температуру держать. И т.д. и т.п. Хоть с температурой, хоть с числом оборотов, ...