Доллар, Евро растут? Теряешь деньги? Инструкция, как избавиться от этой проблемы

[slinger]

Всем добрый день,

По просьбам трудящихся выкладываю описание технологии, как избавиться от роста любых платежей, связанных с ростом курсов валют. Сейчас я зондирую рынок, на предмет востребованности такой услуги. Ничего не рекламирую и не продаю. У кого есть вопросы - буду рад ответить.

Страхование валютных рисков.
Что такое страхование валютных рисков понятно не каждому. Валютный риск - это возможность понести убыток при неблагоприятном движении курса валюты. Как можно потерять деньги, при изменении курса, например доллара США или евро. Примеров много: валютный кредит, лизинг, ипотека, рассрочка платежа, импорт товаров и др. В данную сферу попадают все сделки, стоимость которых исчисляется в валюте. Как правило в договорах фигурирует строчка: оплата происходит в рублях по курсу ЦБ на день оплаты. Сюда относятся сделки по аренде помещений, ВЭД, покупка недвижимости и др. Так же под влияние валютных рисков попадает разтаможка товаров и техники, ввозимых на территорию РФ. Стоимость импортных товаров исчисляется в валюте, так же, как и размер таможенных пошлин. Соответственно такие платежи увеличиваются при росте курсов валют.

Для выполнения страховки (хеджирования) используются следующие инструменты фондового рынка: фьючерсы и опционы на валютные пары. В случае проведение страховых операций на территории РФ рассматриваются пары: доллар-рубль, евро-рубль, фунт-рубль, как наиболее ликвидные инструменты. Ликвидность означает достаточный объем торгов, позволяющий быстро и комфортно покупать и продавать необходимый объем инструментов.

Открытие длинной и короткой позиции.
Фондовый рынок позволяет покупать и продавать различные инструменты. При этом извлекать прибыль можно, как из роста котировок, так и из их падения. Не всем понятно откуда берутся деньги когда цена падает. Для иллюстрации приведем пример : допустим, мы хотим извлечь прибыль из дальнейшего снижения цены на некий товар, например, кухонный стол. Товар должен быть 100% ликвиден. То есть, мы имеем возможность быстро купить или продать данный товар по необходимой цене. Итак, мы знаем, что цены на данный кухонный стол будут падать. Каким образом мы сделали данный прогноз не столь важно. Важно понять откуда в данной ситуации берется прибыль. Рыночная стоимость стола составляет 10.000 рублей. Мы приходим к своему соседу по квартире или родственнику и говорим: Иван Петрович, можно у вас занять стол? Через месяц я вам его верну. Иван Петрович дает нам стол и мы расстаемся. В этот же день мы идем на рынок и продаем данный стол за 10.000 рублей. Получаем на руки денежные средства в размере 10.000 и уходим домой. Теперь у нас на руках есть деньги и обязательство вернуть стол. После этого мы ждем пока цена на данный стол не снизится до ожидаемого нами уровня в 9.000 рублей. Итак, прошел месяц и цена на стол стала 9.000 рублей. Как только это произошло, мы идем на рынок и покупаем такой же стол за 9.000 рублей. После чего возвращаем стол Ивану Петровичу и оставляем себе 1.000 рублей, это наша прибыль.
В данном случае фигурирует “товар”, который мы получаем в заем (кредит) и далее продаем его. В случае с продажей активов на фондовом рынке данная кредитная услуга предоставляется автоматически. Не нужно ничего дополнительно “занимать”. Нужно просто продать или как говорят - открыть короткую позицию (шорт). Такая позиция открывается для извлечения прибыли из понижения котировки актива.

Понятие фьючерс (фьючерсный контракт) - Это один из инструментов фондового рынка, который можно покупать и продавать. Фьючерсный контракт, в отличие от акции, имеет ограниченный срок действия. Каждый 3 месяца одни фьючерсы заканчиваются и начинаются другие. При этом, если в момент окончания (экспирации) вы имеете позицию, то позиция будет закрыта. При этом, в зависимости от того прибыльная позиция или нет - вам будет зачислен соответствующий финансовый результат. Далее нужно будет открыть новую позицию. Данный маневр называется “переложиться”. Такое действие выполняется 1 раз в 3 месяца. В момент покупки или продажи фьючерса между продавцом и покупателем заключается контракт. Продавец и покупатель друг друга не видят, их автоматически “сводит” биржа. Технически это выглядит как клик мышью. При этом, в случае покупки фьючерса, покупатель обязуется продать базовый актив продавцу по курсу на день окончания контакта. Маржа по данной операции будет рассчитываться как “цена контракта на день закрытия позиции (продажа) минус цена контракта на день покупки”. В случае продажи контракта, соответственно, купить базовый актив, и маржа будет рассчитываться как “цена контракта на день открытия позиции (продажа) минус цена контракта на день закрытия позиции (покупка)”. Звучит достаточно трудно. Проще говоря, если вы купили фьючерс, то ваша прибыль рассчитывается как “цена на данный момент минус цена покупки”. Если продали фьючерс, то “цена покупки минус цена на данный момент”. Если вы не закроете позицию самостоятельно, то по окончанию срока контракта она будет закрыта автоматически, а на счет вы получите стоимость контракта + прибыль/убыток.
В случае операций с валютными фьючерсами покупка или продажа базового актива не наступает, а производится перерасчет прибыли или убытка по позиции. Затем данная маржа зачисляется на счет (в случает отрицательной маржи - списывается).
Срок обращения контракта тесно связан с таким понятием, как кредитное плечо.

Кредитное плечо
Фьючерс на валютную пару, который так же называют контракт, измеряется в лотах. Один лот составляет 1.000 долларов. Для покупки 1.000 долларов США в обменном пункте нам потребуется 30.000 рублей. Но, покупая фьючерс, биржа предоставляет нам возможность приобрести данный контракт всего лишь за 1/30 его стоимости. То есть, примерно за 1.000 рублей. Почему так? Биржа при помощи математических алгоритмов рассчитывает возможные изменения цены фьючерса как в большую так и в меньшую сторону. Исходя из данного диапазона можно рассчитать необходимую цену, которой будет достаточно для покрытия биржей убытков. Данная сумма называется гарантийное обеспечение (ГО). Имея данную сумму биржа идет на риск (заранее рассчитанный) и открывает вам позицию. Естественно, границы изменения цены чего-либо могут быть совершенно разными в зависимости от времени. Например, доллар может вырасти завтра на 1 рубль, а за год - в два раза. Из этого и складывается понятие кредитное плечо.

Как ведет себя позиция с плечом и без плеча.
Допустим, мы купили в обменном пункте 1.000 долларов США. Данная валютная позиция изменяется в рублевом эквиваленте в зависимости от курса доллара. Если курс вырастет на 1 рубль (с 30 до 31 рублей), то наша прибыль составит 1000 рублей. Прибыль на вложенный капитал составляет:1.000 х 100% / 30.000 = 3.3%. Позиция с применением валютного фьючерса так же изменяется в зависимости от курса доллара. Рублевый эквивалент валютной денежной позиции (обменник) равен фьючерсной денежной позиции. С использованием фьючерса, мы получим такой же результат, за исключением того, сколько денег мы потратим на его покупке: 1000 х 100% / 1000 = 100%. Как видно из второго примера, прибыль составляет 100%, что примерно в 30 раз больше прибыли первого примера. Это действие кредитного плеча и такое изменение прибыли связано с тем, что мы тратим меньше денежных средств, по сравнению с классическим (покрытым) вариантом покупки валюты.

Покрытие суммы сделки при помощи фьчерсных контрактов.
Допустим, нам необходимо застраховать от повышения курса доллара США сумму в 900.000 рублей (30.000 долларов). Для совершения данной операции нам необходимо открыть длинную позицию по фьючерсу (купить фьючерс) на 30.000 долларов. Стоимость одного фьючерсного контракта составляет примерно 1.000 рублей. Один фьючерсный контракт равен 1000 долларов. Итого для совершения данной сделки необходимо потратить 30.000 рублей или 1.000 долларов. Этого достаточно для хеджирования 900.000 рублей. В итоге мы получаем две эквивалентных денежных позиции, но на поддержание второй мы потратили всего лишь 1.000 долларов.

Риски хеджирующих операций.
Риск данных операций отсутствует, ровно, как отсутствует возможность извлечения прибыли. Основная задача подобных операций заключается в исключении возможности роста платежей по обязательствам. В следствии такого роста увеличивается отвлечение денежных средств и, как следствие, снижается прибыль. При больших суммах рост доллара на 1 рубль в месяц может повлечь за собой увлечение платежа на сотни тысяч рублей. Отсутствие риска обусловлено тем, что, как бы не изменялся курс валюты, совокупная позиция всегда остается неизменной. Увеличение платежа по кредиту или обязательствам всегда будет равно такому же объему прибыли по фьючерсной позиции. Как и наоборот, уменьшение платежа всегда будет равно увеличению убытка по фьючерсной позиции. Позиция может быть закрыта в любой момент, а денежные средства выведены. При выводе денежных средств, происходит перерасчет прибыли и убытка.

Графики курсов валют

Курс доллара 2011-2013 год


Курс Евро 2011-2013 год


Как видно из графиков валют, валюты не стоят на месте. Доллар более склонен к росту нежели евро. За 2 года, с 2011 до 2013, и доллар ,и евро росли и падали. Анализируя график доллара видно, что каждый год доллар совершал скачки на 3 и 4 рубля. В данные моменты рост платежей по обязательствам может сильно увеличиваться. Так же наблюдаются и обратные движения, но в такие моменты не приходится дополнительно изыскивать денежные средства для покрытия издержек по платежу. Прогнозирование движений курсов валют несет в себе риски того, что прогноз не сбудется, что приводит к убыткам. Хеджирующие операции избавлены от этого.

Издержки
За каждую проводимую операцию взимается комиссия, которая составляет 1.5 рубля за 1 контракт. Соответственно купля и продажа одного контакта составляет 3 рубля. Комиссия списывается с брокерского счета клиента, юридического или физического лица. Счет открывается у брокера, например www.finam.ru. Брокерский счет используется для покупки акций, фьючерсов или других активов.

Налоги
Если брокерский счет открывается на юридическое лицо, то брокер не является налоговым агентом и юридическое лицо самостоятельно отчитывается по полученной прибыли. В случае физического лица при выводе прибыли удерживается НДФЛ 13%.

Пример №1
Автокредит в долларах США. Допустим, вы приобрели автомобиль в кредит стоимостью 100.000 долларов. Кредит был выдан в долларах США сроком на 12 месяцев. Будем считать, что на момент выдачи кредита курс доллара составлял 30 рублей. В итоге сумма в рублях составит 3.000.000 рублей. Предоплата за автомобиль составляет 50% или 1.500.000 рублей. Итого сумма в 50.000 долларов или 1.500.000 рублей составляет объем денежных средств, которые необходимо выплачивать равными частями в течение года. Сумма платежа составит 1.500.000 / 12 = 125.000 (4.166 долларов).
График платежей будет выглядеть следующим образом: эксел таблица.
Как видно из данного примера, можно понести существенные убытки при росте курса доллара. Если рост составит 3 рубля, то суммарный убыток (переплата) составит 77.488 рублей, что эквивалентно дополнительным 7.748 рублям дополнительно к платежу по кредиту ежемесячно, при сумме обязательств 50.000 долларов. При сумме 250.000 долларов, переплата составит уже 387.440 рублей. При снижении курса приводит к удешевлению кредита и мы получаем прибыль. Если курс снизится на 3 рубля, то наш выигрыш составит 56.241 рублей. Это означает, что ежемесячный платеж по кредиту уменьшится на 5.624 рубля.

Алгоритм действий для использования услуги
1. Открыть брокерский счет у одного из брокеров. В Нижнем Новгороде (убрал названия брокеров: наберите брокер фондового рынка в поиковике) и др. На юридическое или физическое лицо.
2. Определить сумму контракта или обязательств, которые подвержены негативным движениям курсов валют. Составить график платежей.
3. Рассчитать количество фьючерсных контрактов, необходимых для выполнения хеджирования (страховки), а так же размер гарантийного обеспечения, для покупки фьючерсов. Перечислить денежные средства на брокерский счет.
4. Согласовать действия. Подписание договоров и перечисление платежей должны выполнятся синхронно со входом и выходом из позиций.
5. Согласно графику выполнять входы и выходы из позиций.
5. После окончания договора или обязательства вывести денежные средства с брокерского счета путем их перечисления обратно на расчетный счет юридического или физического лица или используя кассу брокера.

[R_I_N]

Боря, где мы и где фьючерс?

[TomCat (F-14)]

Боря, где мы и где фьючерс?

Я думал об этом. При долгосрочном выполнении обязательств по контрактам это имеет смысл.

[R_I_N]

Я думал об этом. При долгосрочном выполнении обязательств по контрактам это имеет смысл.

развязал?

[backtrack]

Всем добрый день,

По просьбам трудящихся выкладываю описание технологии, как избавиться от роста любых платежей, связанных с ростом курсов

Ниче не понял, можно коротко лично для меня?

[slinger]

2TomCat (F-14)

совершенно верно. рост валют более ощутим в период от полугода и более. особенно при значительных суммах контрактов.

[att77]

замечательный лохотрон. с рисунками.

[slinger]

2backtrack
пишите в скайп или звоните. расскажу)

[R_I_N]

2TomCat (F-14)

совершенно верно. рост валют более ощутим в период от полугода и более. особенно при значительных суммах контрактов.

Да этого не может быть!

[slinger]

att77
замечательный лохотрон - это заключать контракт на год и более, и каждый раз платить больше, вместе с ростом валют.